故事发生在北宋真宗年间，长乐县有一个名叫王大永的樵夫。王大永父亲早亡，和母亲周氏相依为命度日。王大永每日上山砍柴，然后次日清晨挑着柴到集市上去卖，所得钱财勉强能够维持他们娘俩的生计。
有一日王大永如往常一样上山砍柴，结果走到半山腰的时候，听见山谷下有女子的呻吟声。他探头朝山谷下望去，只见一个女子不知为何跌落下山崖。王大永顺着山坡，急匆匆来到女子身边，只见女子的大腿处，被划了一个大口子，一时间血流不止。王大永经常上山砍柴，随身带的都有止血药。他也顾不得什么男女有别，先是将女子身上的衣服撕开，然后在伤口上涂抹好止血药，又解下自己的头巾给女子包扎一番。女子也许是失血过多，很快陷入昏迷当中，王大永将女子抱在怀里，回到自己家中。
王大永给女子熬了一碗稀粥，女子喝罢之后缓缓苏醒过来。经过交谈王大永这才得知，女子名叫杨施施，是邻县杨家庄的人，本来是来长乐县投奔亲戚，结果不慎在途中坠落山崖。杨施施对王大永感激不尽，准备以身相许，王大永乐得满口答应。
原来，王大永的父亲王魁是一个猎户，当时山上住着一群山羊，据当地百姓说那群羊已经在山上住了许多年，或许身上有了灵性，猎杀不得。王魁不信邪，捕杀了许多只羊，也因此挣了不少钱财。
有一次王魁再次上山抓羊，结果有一头公羊将他撞下山崖，与他同归于尽。丈夫王魁死后，周氏不愿让儿子继续杀生，便让他砍柴为业，没想到竟招惹羊族后人回家。周氏见杨施施第一眼，见她额头颧骨的地方有两处凸起，就知道她并非人类，定是羊族回来报仇，于是在晚上和杨施施有了那样的一番对话。其实周氏的猜测一点不假，杨施施正是头羊的女儿，她要为父亲报仇，要让老王家绝嗣她才解恨。
周氏为了保全儿子，选择跳崖自尽，但是她命不该绝，从悬崖上跳下去后落在一个草垛之上，正好被一个路过的老道救起。那老道颇有来历，据说是张道陵的关门弟子，精通法术。他得知周氏的遭遇之后，主动提出要到老王家捉妖，于是才有了上文中的一幕。最后周氏对羊说道：“当年我夫君王魁不该对羊族赶尽杀绝，还望姑娘原谅，今日我让这仙长网开一面，放你一条生路，希望有朝一日，我们娘俩能够弥补之前的罪过。”
那老道将羊收到一个宝葫芦当中，说道：“我将这羊带走修炼，去掉它身上的戾气，将来说不定还能有大造化。”就这样过了若干年，杨施施终于放下恩怨，重新回到王大永身边。周氏心怀愧疚，对儿媳是百般疼爱，一家三口日子过得十分和睦。
